2023H1华阳集团汽车电子和精密压铸双主业盈利才智培植，Q2归母净利润同比增多11%。公司2023H1完满营收28.68亿元，同比增多15.39%丰田带皇冠的suv是什么车，归母净利润1.82亿元，同比增多11.64%。拆单季度看，公司2023Q2完满营收15.52亿元，同比增多20.76%，环比增多18.01%，归母净利润1.04亿元，同比增多11.31%，环比增多34.38%。分产物看，公司2023H1汽车电子完满营收18.56亿元，同比+15.82%，毛利率21.88%，同比+1.08pct；精密压铸完满营收7.40亿元，同比+21.64%，毛利率26.08%，同比+0.44pct。合座来看，公司2023H1事迹合手续增长，公司汽车电子、精密压铸业务事迹和盈利才智稳步培植，新客户、新产物有序量产，买卖增速15%，卓著汽车行业产量增速6pct。2023Q2，公司完满营收增速21%，跟着中枢客户产销增长，重复新技俩逐步放量，公司汽车电子及精密压铸买卖收入合手续增长。

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　　2023Q2毛利率同比培植1.1pct，研发开销加大。2023Q2毛利率22.1%，同比培植1.1pct，环比下滑0.2pct，净利率6.8%，同比下滑0.5pct，环比培植0.8pct。2023Q2公司四费率为14.8%，同比+0.3pct，环比-2.6pct，其中研发用度率为9.5%，同比+1.6pct，环比-0.3pct。追随公司新衔接技俩及预研干预增多，研发干预增多。

　　聚焦汽车智能化和轻量化，产物合手续升级，客户结构优化。1）汽车电子：

谈到当初快船没有选择他，波特说：“人们经常问我这个问题，问我对快船是不是有意见。我知道快船不会选我，因为就是他们的队医写的报告，说我可能再也打不了球了。他是选秀之前对我进行评估的主要人员，他说‘他可能再也打不了篮球了。’所以，他把这个报告发给了全联盟。快船当时有连续两个选秀权，或者大概是11和13，我知道他们不会选我。但我也并不把证明他们错了当做一个目标，因为当时我只是希望有人能给我一个机会，希望能克服这些伤病，重新成为一个优秀的球员。但当时确实是一段很恐怖的时间，但我肯定知道快船不会选我。我当时并没有关注掘金，我的经纪人在选秀当天让我和掘金进行了交流，以确保我不会掉出14之外，所以这是我最低的顺位……那是我想到我能去的最后一个球队。”

周雨彤，是一个有故事的女孩。她曾经是一名模特，后来转型成为演员。她的演艺事业一路走来，与她的个人奋斗分不开。她一直坚持自己的梦想，不断努力，最终成为了一名备受瞩目的演员。而在这个过程中，她也结识了梅西卡珠宝品牌。

　　产物维度，公司哄骗国产芯片决议的座舱域控完满量产；推出轻域控产物并赢得多个定点技俩；舱泊一体完成技艺预研及样机；推出驾驶域控产物正参与技俩竞标；预研中央诡计平台惩处决议。公司HUD产物累计出货已越过100万套，已推出PHUD、光波导样机；完成电子外后视镜商用车平台预研，赢得车厂技俩定点。数字声学系统进一步升级，精密清爽机构包括吸顶屏、4D音效喇叭机构等完成升级换代，赢得多个新动力车型定点技俩。客户维度，公司汽车电子业务长安、奇瑞、祯祥等客户营收占比培植，合手续打破结伙、新势力和国外车企客户，新动力车技俩大幅增多。2）精密压铸：公司精密压铸业务产物哄骗范围拓展，产物类别向中大件延长，新动力和汽车电子订单占比大幅增多。

　　风险提醒：原材料价钱波动风险、芯片紧缺导致下贱排产风险。

　　投资提议：下调盈利预测，看护“买入”评级。

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　　考虑到公司研发开销加大，咱们下调盈利预测，预期23/24/25年利润为4.9/6.9/9.4亿（原23/24/25年瞻望5.4/7.2/9.7亿），对应PE差别29/20/15x丰田带皇冠的suv是什么车，看护买入评级。